올해 상반기에 Meituan은 상당한 성과 성장을 달성했으며, 전년 대비 영업 매출이 30% 이상 증가했으며 순이익은 손실에서 이익으로 전환되었습니다. 그러나이 회사는 식품 전달 사업의 성장률이 3 분기에 속도가 느려질 것으로 예상하고 특정 세부 사항은 아직 공개되지 않았습니다.
성능 성장에도 불구하고 Meituan은 트랜잭션 사용자 및 활성 판매자 수와 같은 주요 운영 데이터를 공개하지 않았습니다. 이것들은 미래에 공개 될까요? 또한 회사의 새로운 비즈니스는 여전히 손실이 발생하고 있습니다.
2 차 시장에서 Meituan의 주가는 연초에 정점에 이르렀으며 이후 현재 40% 이상 감소한 장기 감소에 착수했습니다. 주가가 성능에서 분기되고 언제 하락을 멈출까요?
인상적인 수익 뒤에, Q3 식품 배달 성장은 느려질 것으로 예상됩니다.
상반기에 Meituan은 전년 대비 30.2%증가한 126.582 억 위안의 영업 매출을 달성했습니다. Q1 및 Q2 매출은 전년 대비 26.7%와 33.4% 증가하여 각각 58.6 억 6 천만 위안과 67.965 억 위안으로 증가했으며, Q2는보다 현저한 성능을 보여주었습니다.
2018 년부터 2022 년까지의 더 긴 타임 라인을 살펴보면 Meituan의 영업 수익은 빠르게 증가하여 65.27 억 위안, 97.59 억 위안, 1,1795 억 위안, 179.129 억 위안, 219.955555 억 위안, 219.95555 억 위안에 이르렀습니다. 2022 년에는 전년 대비 증가는 22.79%였습니다.
이러한 관점에서 볼 때 올해 상반기의 매출 성장률은 작년과 비교하여 약간의 개선을 보여 주지만 여전히 연간 성장률에 미치지 못합니다.
Meituan의 핵심 지역 상업은 식품 배달 및 Meituan 플래시 구매와 같은 잘 알려진 서비스, 매장 서비스, 호텔 및 홈스테이 예약, 발권 및 교통 등의 잘 알려진 서비스를 포함하여 수익의 주요 기여자입니다. 이 수익은 가맹점 및 소비자를위한 배달 서비스, 가맹점 및 제 3 자 에이전트에게 제공되는 기술 서비스에 대한 커미션 및 다양한 형태의 온라인 마케팅 서비스에서 비롯됩니다.
상반기에 Meituan의 핵심 지역 상업은 전년 대비 32.6%증가한 94.085 억 위안의 운영 매출을 달성했습니다. 여기에는 배송 서비스, 커미션 및 온라인 마케팅 서비스가 포함되며, 이는 전년 대비 23.5%, 40.1%및 25.8%증가한 372 억 2 천 2 백만 위안, 34.217 억 위안 및 1799 억 위안이 포함됩니다.
Meituan의 지역 상업의 핵심은 상인, 소비자 및 배달 라이더에 있습니다.
2018 년부터 2022 년까지 Meituan의 거래 사용자의 수는 4 억 4,400 만 명에서 6 억 7,900 만 명으로 증가했으며 2022 년 1.8% 감소했습니다. 같은 기간 동안 활동 상인의 수는 5.1%로 5.1%로 증가했습니다. -2022 년의 연도 증가로 성장률이 가장 낮습니다.
Meituan은 올해 1 분기 및 2 분기에 특정 거래 사용자 번호 또는 활성 판매자 수를 공개하지 않았습니다. 이들은 다음 분기에 공개됩니까?
라이더의 경우 Meituan은 2022 년에 약 6,240 만 명의 라이더가 있다고 밝혔습니다.이 숫자는 2023 년에 공식 공개가 진행중인 새로운 기록을 세울 것으로 보입니다.
지속적인 소비 회복으로 식품 전달 산업은 성장을 보았고 Meituan은 일련의 조치를 이행했습니다.
상인의 경우 Meituan은 매장을 오픈하는 새로운 상인을 지원하고 모든 가맹점의 온라인 운영을 개선하는 데 도움이됩니다. 이 회사는 "Sharpshooter"캠페인과 같은 이니셔티브를 시작하여 "God Coupons Festival"을 업그레이드하고 상인이 고객을 유치하고 히트 제품을 만들도록 도와주기 위해 "Must-Have List"를 발표했습니다.
Meituan은 사용자에게 공급을 강화하고 보조금 전략을 최적화하여 특히 고차 및 고품질 범주에서 점점 더 다양한 소비자의 요구를 충족시킵니다. 이 회사는 또한 새로운 트래픽 성장 포인트를 계속 탐색하여 소비자가 라이브 이벤트를 통해 비축 쿠폰을 장려하고 비실한 시간 수요를 자극합니다.
이러한 마케팅 전략은 Meituan의 식품 배달 사업의 훌륭한 개발에 기여했습니다. 그러나 다양한 할인 활동에 참여하면 가맹점의 운영 비용이 증가하며, 이는 상황에 따라 프로모션 강도에 참여하고 통제할지 여부를 결정해야합니다.
수익 척도 확대 덕분에 Meituan의 수익성도 크게 향상되었습니다. 상반기에, 그것은 8,46 억 위안의 주주들에게 기인 한 순이익을 달성하여 손실에서 이익으로 변했습니다. 핵심 지역 상업의 영업 이익은 58.7% 증가한 20.584 억 위안으로 증가했습니다.
Meituan의 핵심 지역 상업의 이익 성장은 또한 판매 비용의 감소와 관련이 있습니다. 이 회사는 식품 배달 및 메이투안 플래시 구매 사업을위한 충분한 용량 공급으로 인해 주문 마당 배송비가 감소했다고 언급했습니다.
라이더 수가 증가함에 따라 평균 배송 수수료가 더 감소한 것은 분명합니다.
Meituan은 3 분기를 앞두고 식품 배달 수익의 성장률이 느려질 것으로 기대합니다. 재무 보고서 컨퍼런스 콜에서 Meituan은 3 분기가 거시 경제 환경과 극한 기상 조건으로 인해 단기 비즈니스 장애물에 직면 할 것이라고 밝혔다.
새로운 사업은 계속 손실이 발생합니다
상반기에 Meituan의 새로운 사업은 전년 대비 23.8%증가한 32.497 억 위안의 운영 매출을 달성했습니다. Q1 및 Q2 매출은 전년 대비 30.1%와 18.4% 증가하여 각각 1,57 억 6 천만 위안과 16.76 억 위안으로 증가했으며, Q2 성장률은 둔화되었습니다.
2022 년 에이 회사의 새로운 사업은 전년 대비 39.3%증가한 59.196 억 위안의 매출을 달성했습니다. 올해 상반기에 신규 사업의 매출 성장률이 크게 둔화 된 것은 분명합니다.
간단한 통찰력에 따르면 새로운 사업에는 Meituan Select, Meituan Grocery, Kuailu 등이 포함됩니다. 수익은 주로 상품 판매 (Meituan Grocery 및 Kuailu)와 다양한 기업 (Meituan Select, Ride-Hailing, Shared Bicycles, 청구 보물, 소규모 대출)에서 제공하는 다양한 서비스에서 비롯됩니다.
Meituan은 Meituan Select의 2 분기 거래량과 매출이 전년 대비 계속 증가했지만 전체 시장 성장률은 예상보다 낮아서 둔화로 이어 졌다고 밝혔다. 순 기준으로 인식 된 Meituan Select의 수익은 주로 보조금 증가와 단가 하락으로 인해 순차적으로 감소했습니다.
그러나 Meituan Grocery는 여전히 매년 꾸준한 성장을 달성하여 평균 거래 가치와 거래 빈도가 증가함에 따라 시장 점유율이 높아졌습니다.
이에 비해 Meituan Grocery의 인터페이스는 커뮤니티 전자 상거래 플랫폼 인 Pupumarket과 매우 일치하며 유사한 제품 가격 및 할인, 예 : 구매 원금 및 진정한 50% 할인 거래. 누가“숙제를 복사”하는지는 확실하지 않습니다. 미래의 경쟁은 반드시 재무 적 강점에 관한 것입니다.
현재 Meituan의 새로운 사업은 계속해서 상당한 손실을 입히고 있으며 회사의 "돈을 버리는"프로젝트입니다. 2022 년에 새로운 사업은 28.399 억 위안을 잃었고, 상반기에 10,222 억 위안의 순 손실이 있었지만 손실은 좁아졌습니다. Meituan Select의 Q2 손실은 순차적으로 확장되었습니다.
Meituan은 비즈니스 규모의 확장, 성장을위한 보조금 증가, 냉간 체인 및 물류에 대한 지출이 다가오는 더운 날씨에 대처하고 계절별 제품 믹스 변화가 손실에 기여했다고 설명했습니다.
6 월 말 현재 Meituan Select의 누적 거래 사용자 수는 4 억 7 천만 명에 이르렀습니다.
Meituan Grocery와 Meituan Select를 비교 한 전자는 주택을 전달하는 커뮤니티 전자 상거래 플랫폼이며, 후자는 다음날 배달 슈퍼마켓과 유사하며 지정된 위치에서 셀프 픽업이 필요합니다.
저자는 쇼핑 모드를 모두 경험했습니다. Meituan Select는 저렴하지만 제품 품질, 특히 육류 제품은 추가 개선이 필요하지만 Meituan Grocery는 비교적 우수한 품질 관리 기능을 가지고 있습니다.
10 월 18 일 현재, Meituan Select는 Black Cat Complaint 플랫폼에 대해 11,657 건의 불만을 가졌으며 7,993 개의 해결이 68.57%입니다. After-Sales 서비스는 여전히 제품 품질 문제가 특히 두드러지고주의를 기울여야하는 추가 개선이 필요합니다.
Meituan은 상반기에 이익을 얻었지만 2 차 시장에서 투자자“발의 투표”에 직면했습니다. 1 월에 주당 195.6 HKD의 최고치에 도달 한 후, 주가는 지속적인 하락을 시작하여 주당 105.5 HKD의 최저치에 도달하여 거의 절반에 이르렀습니다.
10 월 18 일 마감 기준으로, Meituan의 주가는 주당 113.7 HKD로 최고에서 40% 이상 하락했으며 시가 총액은 710 억 위안의 시가 총액과 77.83의 TTM P/E 비율입니다.
또한 Meituan의 주주들은 최근 몇 년 동안 지속적으로 지분을 줄이고 있습니다. 예를 들어, Sequoia Capital의 Shen Nanpeng은 2020 년 말에 3 억 6,66866 만 주 (6.59%)를 기록했으며, 이는 연말까지 1 억 3,9025 만 주 또는 2.23%로 감소했습니다. 9.4764 백만 주 또는 0.15%.
후 시간 : 7 월 -29-2024